昨日，台积电发布了公司Q2季度业绩数据，并开会了公司业绩说明会。数据表明，当季公司构建营收103.8亿美元，同比快速增长34.0%，环比快速增长0.8%；毛利率53.0%，营业利润率42.2%，各项指标皆远超过公司前期提示下限。　　会上，公司对各机构和媒体回应，公司月底5月15日起暂停拒绝接受来自华为的订单。

如果美国政府对华为的制裁恒定，将于今年9月14日后对华为停供。公司方面指出，美国容许华为用于美国半导体设备，对全球市场需求长年影响受限。

　　由于5G、高性能计算出来（HPC）的领域的强大市场需求，以及下游客户减少库存水平的影响，公司Q2季度好于预期提示。台积电方面回应，将下调公司2020年资本支出近10亿美元至160-170亿美元。　　此外，公司将三季度的收益提示也调到了历史新纪录，预计112-115亿美元，同比减19%-22%，环比快速增长8%-11%。　　从公司的营收包含来看，除HPC业务环比取得提高外，智能手机、物联网、车用电子、消费电子等领域的营收规模环比都经常出现了一定的下降。

不过，总体来看在HPC业务的提振下，公司Q2季度营收规模整体与一季度持平。　　以Q2季度各制程占到营收比重的角度来看，公司7nm产品占到比最低，超过了36%，16/20nm占到比次之为19%，紧随其后的是28纳米占到比14%。公司当前量产最先进设备的5nm制程，不受5G智能手机和HPC的推展，预计全年将为公司贡献8%的营收。

　　而此前不受市场热议的3nm制程，台积电方面回应，预计在明年构建风险量产，并在2022年下半年月量产，比起5nm工艺将带给70%的密度提高、10%-15%的速率增益和20-25%的功率提高。　　对于目前全球新冠疫情风险依然不存在，公司依旧徵低下半年预期的情况。台积电方面回应，一方面，是因为自己追踪的fabless客户的库存水平在今年Q1季度低于季节性水平，公司预计二季度将更进一步快速增长，且下半年也不会维持在较高水平。

　　另一方面，尽管目前全球智能手机总量面对上行的趋势，但5G产品的渗透率在持续提高。而5G手机的硅含量比4G低，特别是在是高端机型的硅含量要低得多。根据台积电方面对上下游的仔细观察，目前5G供应链各企业正处于活跃状态，大力筹划5G智能手机的公布。　　谈到美国法规对其半导体设备用于的影响时，台积电回应，自己并会在瓦解美国技术的条件下创建先进设备新的晶圆厂。

　　“目前的重点依然是与我们的设备合作伙伴合作，利用我们可以享有的最差的同类设备来执着业务快速增长。”台积电管理层指出，如果不这样做到的话，公司的技术变革将面对很大的挑战。　　台积电管理层特别强调，将不会遵从美国管制拒绝合法合规经营，也不会大力与其他客户合作，有信心需要空缺不需要接管单一客户新的订单带给的生产能力遗缺。　　据报，公司月底5月15日起暂停拒绝接受来自华为的订单。

如果美国政府对华为的制裁恒定，将于今年9月14日后对华为停供。　　对于以中芯国际为代表的中国大陆晶圆代工厂的兴起，否不会给公司带给威胁？台积电方面则指出，公司在技术和生产方面展现出出色，同时致力于维系客户关系。不管在中国还是其他地方，都夺得了客户的信任，并且保持了较好的关系。

　　比照台积电的业绩，中金公司指出，在客户提升存货水平和5G 等市场需求造就下，国内主要晶圆代工厂Q2、Q3的生产能力利用率也有可能基本正处于装载状态。虽然目前行业整体估值正处于历史高位，可能会带给一定的市场波动，但随着景气度的提高和国产替代的加快，波动本身或将给投资者带给行业的布局机会。

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